Tvangsinngåelse: å tvinge en kreditor til å akseptere

En skyldner som ikke kan betale, vil vanligvis forsøke å inngå en frivillig ordning med kreditorene: en prosentandel av hvert krav, betalt over en periode, mot en innfrielse av saldoen. Ordningen mislykkes hvis én enkelt kreditor nekter. Nederlandsk lov har to mekanismer for denne situasjonen, og hvilken som gjelder avhenger av om skyldneren er en enkeltperson eller en bedrift.

For enkeltpersoner: tvangsinnløsning

Når en skyldner har tilbudt en frivillig ordning og én eller flere kreditorer nekter, kan skyldneren be retten om å tvinge disse kreditorene til å akseptere den. Retten innvilger denne forespørselen dersom den avsloende kreditoren, etter å ha veid alle interesser, ikke med rimelighet kunne ha kommet til en beslutning om å nekte.

Det retten ser på er forholdet mellom hva kreditoren blir tilbudt og hva den realistisk sett ville oppnådd ellers. Der tilbudet representerer det maksimale tilbudet skyldneren kan heve, er behørig dokumentert, støttes av de andre kreditorene, og alternativet er en lovpålagt gjeldsrestrukturering der kreditoren ville fått det samme eller mindre, er det vanskelig å begrunne en avslag. Der tilbudet er tynt, dokumentasjonen ufullstendig, eller skyldnerens egen oppførsel er åpen for kritikk, har kreditor rett til å avstå.

Søknaden kombineres vanligvis med en søknad om opptak til den lovbestemte gjeldssaneringsordningen, slik at skyldneren ikke blir stående uten utvei dersom tvangsakkordet mislykkes.

For bedrifter: WHOA

For selskaper finnes det et eget og betydelig kraftigere instrument. Siden 1. januar 2021 tillater loven om bekreftelse av private restruktureringsplaner en insolvenstruet bedrift å tilby en plan til sine kreditorer og aksjonærer, delt inn i klasser, og få den bekreftet av retten. Når planen er bekreftet, binder den dissenterende kreditorer innenfor en klasse som stemte for, og den kan til og med binde en hel dissenterende klasse.

WHOA er et restruktureringsverktøy snarere enn en gjeldsletteordning: den kan nedskrive krav, konvertere gjeld til egenkapital og avslutte byrdefulle kontrakter, og den fungerer sammen med sikkerhetstiltak for kreditorer, inkludert retten til minst det de ville mottatt i en likvidasjon.

For kreditoren som står overfor et forslag

Å avslå på prinsipp er sjelden den sterkeste posisjonen. Spørsmålene som er verdt å svare på er konkrete: hva ville dette kravet realistisk sett gi i en konkurs eller en lovpålagt restrukturering, støttes tilbudet av verifiserbar finansiell informasjon, behandles alle kreditorer likt, og finnes det noen indikasjoner på at eiendeler ikke er opplyst?

En kreditor som formulerer spesifikke og begrunnede innvendinger er i en betydelig bedre posisjon, både til å motsette seg et tvangsoppgjør og til å forhandle frem et bedre resultat, enn en som ganske enkelt avslår.

Råd

Vi gir debitorer råd om hvordan man strukturerer et tilbud som har en realistisk sjanse for å bli pålagt, og kreditorer om hvorvidt avslaget kan opprettholdes. Ta kontakt Law & More.